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货币幻觉 (美)欧文·费雪 著 曹乾 译
“二十世纪的经济学家无出其右”,备受熊彼特、弗里德曼、萨缪尔森、塞勒、张五常推崇。经济学大家费雪带你走出货币幻觉,更懂投资之道!百年经典,首度中译
ISBN: 9787559846402

出版时间:2022-04-01

定  价:59.00

责  编:李佳楠
所属板块: 社科学术出版

图书分类: 经济通俗读物

读者对象: 大众

上架建议: 经济学
装帧: 精装

开本: 32

字数: 80 (千字)

页数: 196
纸质书购买: 天猫 有赞
图书简介

“货币幻觉”由凯恩斯于20世纪初提出,由费雪发扬光大。它指人们只是对货币的名义价值作出反应,而忽视其实际购买力变化的一种心理错觉。换句话说,货币的名义价值往往被误认为是货币的购买力(即真实价值)。这是错误的。现代法定货币本身是没有内在价值的,其真实价值来自于它交换商品以及纳税的能力。

几乎每个人对其所在国家货币都存在某种程度的“货币幻觉”。本书系统分析了“货币幻觉”现象及如何避免陷入“货币幻觉”中,并告诉读者如何去衡量货币的购买力,以及如何稳定货币。

作者简介

(美)欧文·费雪(Irving Fisher,1867—1947),美国耶鲁大学教授,数理经济学家。著有《利息理论》《资本和收入的性质》等。他所提出的“费雪方程式”,提高了现代对于货币量和总体物价水平之间关系的认识。

图书目录

译者前言

前言

第一章 初识货币幻觉

第二章 货币波动程度

第三章 为什么货币会波动?

第四章 通货膨胀和通货紧缩的直接危害

第五章 通货膨胀与通货紧缩的间接危害

第六章 我们怎么办?

第七章 银行怎么做?

第八章 政府怎么做?

附录一 一些稳定美元计划的概要

附录二 进一步研究展望

附录三 阅读清单

附录四 引文

序言/前言/后记

前 言

本书是根据1927年夏天我在日内瓦国际关系学院所做的演讲

改编的。

本书的目的是说明:所有货币单位(包括美元)的购买力是

多么不稳定;是什么隐藏的原因导致了这种不稳定;如果归于其

他原因,会造成什么样的损害;人们已经尝试或提出的各种补救

措施是什么。本书目的不是要提出最佳的补救办法,而是要把问

题提交给读者,特别是商人读者。

对于那些希望进一步研究这个主题的人,本书附录提供了一

份简短的阅读清单。正文提到的书籍也可以在清单中找到。

欧文 · 费雪

耶鲁大学

康涅狄格州,纽黑文市

名家推荐

费雪一生扮演过许多角色——社会哲学家、经济工程师、教师、发明家、商人,还有他坚信在很多方面对人类福祉至关重要的改革活动家,但不管是哪个角色,我斗胆预测,他会作为这个国家最伟大的科学经济学家载入史册。

——熊彼特

,创新理论鼻祖、企业家精神提出者

费雪被公认为新古典经济学的先驱,而我认为,他还应该被视为“现代行为经济学”的先驱。费雪在书中创造了“货币幻觉”一词,通过这个术语,他开始了决策心理学的现代研究,这远远早于卡尼曼和特沃斯基的研究——后者强调了“认知错觉”的作用。事实上,特维斯基在去世前发表的最后一篇论文的主题正是“货币幻觉”。

——理查德·塞勒,2017年诺奖得主,行为经济学家,《助推》《“错误”的行为》作者

本书活泼、清晰,又有趣,延续了费雪教授一贯的写作特点。而教授正是用这样的写法,令经济学的门外汉不仅能够理解货币幻觉,还让他们准备好为破除幻觉出一份力。

——沃伦·伦道夫·伯吉斯

前纽约花旗银行董事长,美国银行家协会前会长

纯从可用的理论衡量费雪的贡献,二十世纪的经济学家无出其右。费雪是经济学中的莫扎特。无论是功用分析、指数分析、货币理论、利息理论,此君皆立竿见影。他平生论著无数,皆天才之作也。

——张五常,华人经济学家,新制度经济学和现代产权经济学创始人之一

从经济分析的贡献来看,欧文·费雪是美国经济学历史上最伟大的一个名字。

——萨缪尔森

,1970年诺奖得主,新古典综合学派创立者,经典教材《经济学》作者

在我看来,费雪是到目前为止美国最伟大的经济学家。

——弗里德曼,1976年诺奖得主,货币主义领军人物

编辑推荐

1.追本溯源,百年经典。经济学家时常谈论的“货币幻觉”,就来自本书。

2.大家小书。专为大众而写,论证清晰、类比形象。

3.深度分析。一般著作对通胀通缩影响的分析只涉及全体,但费雪具体到不同的行业不同的阶层。

4.案例丰富生动。以此揭示存在大部分身上但未被察觉的货币幻觉。比如认为自己工资比几年前高,市场上的东西都变贵了。由于货币幻觉,工资合同极少包含生活费用调整;萧条时员工拒绝降薪;许多贷款合同执行的是固定利率;企业决策所参考的会计账目也是以名义价值计算。

5.提出解决办法。分别从个人、银行和政府角度给出稳定货币价值的措施。

精彩预览

与看待地球自转问题一样,在货币问题上,我们也需要转变思维。当生活成本增加时,我们不应认为很多种商品的价格同时上升(尽管在任一时刻,的确总有一些商品的价格上升),而应该认为货币单位的价值发生了变化。

几乎每个人都有本国货币幻觉——认为本国货币不变,外国货币可变。

1925年,股票市场全线飘红,股价疯涨,美国人万分惊叹和狂喜。然而,财政部长梅隆(Mellon)指出,如果考虑到美元贬值因素,股票市场的价格与战前相比并未涨多少。梅隆说得对:美元贬值,提高了商品和财产(包括股票)的价格。

为什么不存在安全投资?原因很简单。只要美元不安全,任何以美元作为分红货币的协议都不安全。无论你多么肯定能拿到协议约定的分红,在你拿到这些分红时,你都无法保证它们的真正价值。这些学者发现,以实际购买力计算,在一些情况下,债券持有人不仅未得到利息,反而遭受了损失。

“证明”货币稳定性的一种方式,是金本位国家的“黄金价格”从未变化。在美国,纯黄金的售价大约为每盎司20美元。1837年,美元的纯金含量固定在1/20盎司 ,自此以后,这个价格一直未变,直到现在。当然,这两个数字是等价的,它们只不过表明了美元与黄金之间的固定兑换价格;它们一点也不能证明黄金的购买力(以商品而不是美元衡量)稳定不变。在本质上,它们的意思就是黄金的价格,若按黄金计算,固定不变。

固定重量的美元,在替代真正稳定的美元的效果上,与固定重量的铜、固定尺寸的地毯或固定数量的鸡蛋一样差。如果我们将一美元定义为一打(12个)鸡蛋,那鸡蛋的价格必定总是一美元一打。然而,鸡蛋的供给和需求会一直发挥作用。例如,如果母鸡不下蛋,那么鸡蛋的价格不会上升,但几乎所有其他商品的价格都会下降。与以前相比,一个鸡蛋能买到更多商品。然而,由于货币幻觉,我们甚至不会认为母鸡导致了低价格和艰难时日。

一战让我们更加关注货币的不稳定性,这是因为它使世界上几乎所有货币比以往任何时候都更加不稳定。然而,在一些国家例如德国,货币价值变化了一百倍,这种变化不是瞬间改变,而是经历了一段时间,以至于很多人意识不到有什么变化,因此 要摆脱自己的货币幻觉非常困难。

即使在这样的极端条件下,货币幻觉也没有结束。货币稳定的想法,只不过从德国人对马克的感觉,转变为对瑞士法郎或美元的感觉。在德国价格上涨了数百倍之后,德国普通民众突然意识到马克的价值正在下降,并立即认为瑞士法郎或美元是固定的。这就像旅客惊讶地发现,是自己乘坐的火车在动,而不是相邻轨道的火车在动一样。

从那时起,公众开始每天观察外汇交易,并迅速相应地调整自己的价格。他们羡慕外国人,因为他们现在错误地认为外国人有稳定的货币。一种结果就是渴望“回到”金本位。但人们未想过他们可以得到比黄金本位更好的标准。因此,一旦人们发现马克纸币非常不稳定并渴望回归金本位,他们就很难发现金本位也不是稳定的。黄金比不受管制的纸币稳定得多的事实,使金本位被理想化了。然而,正如前文使用指数明确说明的,金本位从来不是理想的标准,事实上,它离理想标准差得很远。

工资合同也像债券。虽然工资合同时间较短,可以重新调整,但很少能及时或完全地调整。当物价上涨时,拿着固定工资的你,就好比追赶一列失控的火车。一所美国西部大学的院长写信给我说,他于1914年开始工作,工资为2 800美元。他很自然地预计到1925年,在服务11年之后,工资能大幅增长。但事实是,1925年,他的工资是5 000美元。尽管从表面上看,这5 000美元几乎是他1914年工资的两倍,然而如果换算成1914年的美元,我们就会发现这大约值3 000美元,只比最初的2 800美元多了一点点。

只要把货币当作标尺,每一份合同都必然是张彩票,每一个签约方都在不知情的情形向下被迫成为一个黄金赌徒。

指责彩票中奖者是没有用的。公众认为低价是由邪恶的债券持有者的“压制”所造成,这是很大的错误。类似的,公众认为奸商的卑鄙导致了高价,这也是很大的错误。错不在他们。尽管在某种意义上,他们的确赢得了邻居的赌注或掏了邻居的腰包,但他们的行为并不是有意诈骗。他们和普通大众一样,只是无意识的赌徒。他们只是在赌博。我们应该终止赌博,而不是责怪赌博的获胜者。

劳动的利益尤其需要稳定货币单位施加保障。劳动者,不仅是通货紧缩造成的失业的受害者,还是通货膨胀造成的高生活成本的受害者。其他一些阶级,至少有机会从物价的上涨或下跌中获得暂时的利益;然而,在经济上或其他方面受挫的劳动者,是社会中最无助的一帮人。

的确,当物价上涨时,劳动者通常发现,他很容易就能找到并维持一份工作,但他也发现工资很难维持生活;换句话说,找到工作容易,但找到能维持生活的工作很难。他的货币工资增速总是远远落后于生活成本的增速。

不稳定的货币有时掠夺一个阶级,有时掠夺另外一个阶级;不稳定的货币扰乱了各种计算、经济关系及其调整;不稳定的货币在贸易和就业方面造成有害的波动,从而产生不满情绪、劳资纠纷、阶级仇恨和暴力;最后,不稳定的货币代表着普遍的经济损失。货币不稳定的这些罪恶可以归结为三种:社会不公;社会不满;社会效率低下。

指数可以显示价格水平和美元购买力的变化,因此,可以通过提供根据指数调整合同尤其是工资、租金和债券的调整合同方法,使个人免受通货膨胀和通货紧缩的影响。指数的使用,可以说是从外部给不稳定的美元打上补丁,修补不稳定的美元。

然而,与其用指数从外部修正美元以抵消其波动,不如用指数从内部修正美元以防止其波动。

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